성장하는 돈 농사 블로그

<평생현금이 마르지 않는 투자법, 박성현 저>이란 책을 읽고 달러 투자라는 것이 있다는 것을 알게 되었습니다.  좀 더 자세히 달러 투자 방법에 대해 알고 싶어 져 동일 저자의 <나는 주식대신 달러를 산다>라는 책을 찾아 읽어보았고, 이 책에서 설명하는 달러 투자하기 좋은 시기를 알아내는 방법과 달러 투자의 장점에 대해서  다시 복기하며 내용을 정리해 보기로 하겠습니다.

달러를 사도 좋을 시기를 알아내는 방법

• 원/달러 환율 하락의 원인이 달러 가격 하락 때문인지, 달러 가치 하락 때문인지를 알아야 하는데, '미국 달러지수'로 달러의 절대적 가치를 판단할 수 있습니다.
• 원/달러 환율이 하락하더라도 미국 달러 지수가 변동이 없다면, 이는 원화 가치의 상승을 의미합니다. 이것은 비싼 물건을 싸게 산 것과 같은 의미입니다. 
•  미국 달러 지수의 하락과 원/달러 환율의 하락이 일치하거나 비슷한 경우는 미국 달러 가치가 하락한 것으로 해석할 수 있습니다. 이 경우는 비싼 물건을 싸게 산 것이 아니라 물건이 저렴해진 것으로 볼 수 있습니다.
• 달러는 세계통화이기에 그 가치 측정이 합리적이고 객관적일 가능성이 큰 반면, 원화는 국내경제나 정치 상황에 따라 조작이 가능하며 절대적 가치를 산정하기 어렵기 때문에 원화 가치의 상승은 거품일 가능성이 큽니다. 따라서 원/달러 환율은 달러의 절대적 가치를 따라갈 가능성이 크며, 때문에 원/달러 환율이 하락한 상황에서 미국 달러 지수가 상승했음에도 불구하고 원/달러 환율에 반영되지 않았다면 이를 확실한 매수 기회로 볼 수 있다.

 달러를 매수하기 좋은 시기는 다음 두 가지로 정리할 수 있습니다.

1. 원/ 달러 환율 자체가 이전과 비교해 하락했을 때.

2. 그럼에도 미국 달러지수는 그대로이거나 상승했을 때.

 달러 투자 최적기는 언제일까?

 달러 지수가 상승할 경우 원/달러환율이 상승할 가능성이 큽니다. 이러한 달러 지수가 원/달러 환율과의 상관관계를 책에서는 달러 갭비율이라고 정하고 있습니다. 달러 갭 비율을 계산하여 달러 투자 타이밍을 결정합니다. 달러 갭 비율이 높을수록 달러 투자 기회가 될 수 있습니다.

달러 갭비율= 달러지수/ 원/달러 환율 * 100

 현재의 달러 갭비율이 기준이 되는 달러 갭 비율보다 높으면 앞으로 환율이 상승할 가능성이 크고, 낮다면 환율이 하락할 가능성이 크다고 판단할 수 있습니다. 그러나 달러 갭 비율이 높으면 달러 투자의 기회가 될 수도 있지만, 만약 달러 지수가 하락한다면 환율도 함께 하락할 수밖에 없습니다. 이것은 곧 달러 갭 비율 만으로 매수 타이밍을 맞추는 것이 위험할 수 있다는 것을 의미합니다. 

달러 지수가 높은 상황, 즉 달러 가치가 고평가 되었을 때는 갭 비율이 높더라도 달러가치 하락으로 원/달러 환율은 오히려 하락할 수 있습니다.

 달러 투자를 시작해도 좋은 시기

1.  현재 원/달러 환율이 52주 평균 환율보다 낮을 때
2. 현재의 달러 지수가 52주 평균 달러 지수보다 낮을 때
3. 현재 달러 갭 비율이 52주 평균 달러 갭 비율보다 높을 때
4. 현재의 원/달러 환율이 적정 환율보다 낮을 때

(적정 환율= 현재 달러 지수/ 52주 평균 달러 갭 비율*100)

달러 투자의 장점

• 안정적인 투자로 손실의 확정권한이 나에게 있으며, 평가 손실을 확정 손실로 변환하지 않는 한 손실이 없는 투자입니다.
• 수익률을 높이는 방법으로는 투자 규모를 점차 늘리고, 투자 횟수를 늘리는 것이 있습니다.
• 달러는 등락의 폭이 작고 안정성이 높은 투자입니다. 따라서 큰 수익을 얻기 위해서는 큰 금액을 투자하는 것이 중요합니다.
• 환율은 달러의 가격이 아닌 교환 비율이기 때문에, 원/달러 환율이 하락할 때는 좋은 달러 투자 기회로 여겨질 수 있습니다. 환율이 하락해 달러가치가 떨어지면, 원화가치는 상승하게 된 것이기 때문에, 내가 미국인이라고 생각하고 원화를 매도한다면  오히려 달러 자산을 늘리는 것이 됩니다.
• 달러 투자는 이자소득세, 금융소득세 등의 세금이 없습니다. 

이렇게 "나는 주식대신 달러를 산다"라는 책에서는 달러 투자의 기본 원칙과 수익을 높이는 방법에 대해 다루고 있습니다. 그리고 위의 방법을 활용해 달러를 가치보다 비싸게 사지 않는 것 이 중요하다고 강조하고 있습니다. 책에서 배운 내용들을 활용하여 앞으로 달러 환테크에 도전해 볼 생각입니다. 책에서 처럼 실패 없는 투자를 하여 나의 자산을 불리는 하나의 파이프라인이 되길 희망합니다.

경기 침체와 주가는 일반적으로 밀접한 관련이 있습니다. 일반적으로 경기 침체 기간 동안 주식 시장은 하락하거나 불안정해지는 경향이 있는데, 그 이유에는 어떤 것들이 있을까요?

 경기 침체는 소비를 감소시킵니다. 소비가 줄면 기업들의 수익이 감소하고 이로 인해 투자자들은 기업의 가치에 대한 불확실성이 높아지며, 이는 주식 시장의 하락을 유발할 수 있습니다. 또한, 경기 침체 기간에는 기업들이 채무 상환에 어려움을 겪을 수 있습니다. 이로 인해 신용 위험이 증가하고, 투자자들은 위험을 피하기 위해 주식을 매도할 수 있습니다. 

 그러나 때때로 경기 침체가 주식 시장에 긍정적인 영향을 미칠 수도 있습니다. 예를 들어 정부나 중앙은행이 개입하여 금융 정책을 완화하는 등의 경기부양책을 시행하는 것입니다. 또한 일부 기업들은 경기 침체에서도 성장할 수 있는 산업에 속해 있을 수 있으며, 이러한 기업들의 주가는 경기 침체에도 불구하고 상승할 수 있습니다.

그렇다면 경기침체의 원인은 무엇이며,  경기침체에도 주가가 오르는 경우는 어떤 것일지 2008년 금융위기상황을 바탕으로 알아보겠습니다.

경기침제의 원인

경기 침체는 종종 국제적인 충격으로 인해 발생하기도 합니다. 이러한 충격으로는 원자재 가격 변동, 글로벌 금융 위기, 지역 또는 세계적인 정치적 불안 등이 있을 수 있습니다. 금융 시장에서의 위기나 파산은 경기 침체의 주요 원인이 될 수 있습니다. 금융 위기는 신용 부족, 금융 기관의 파산, 신용 경색 등으로 이어질 수 있습니다.

2008년의 글로벌 금융 위기

2008년의 금융 위기는 주로 미국의 서브프라임 모기지 부실 문제에서 비롯되었습니다. 이는 신용카드나 대출 등에서 신용도가 낮은 고객들에게 대출을 해주는 서브프라임 모기지 시장에서 발생한 문제였습니다. 이들 대출은 높은 위험을 내포하고 있었으며, 서브프라임 모기지 채무자들의 부실이 증가하면서 주택 시장과 금융 시장에 큰 충격을 주었습니다. 이러한 부실은 금융 기관들 간의 신용 위험을 전파시키고 금융 시스템 전반에 파급되었습니다. 이에 따라 금융 기관들은 자금 부족에 직면하게 되었고, 이는 은행의 파산과 신용 경색을 유발했습니다. 은행들은 자본을 확보하기 위해 대출을 축소하고, 이에 따라 기업들과 개인들의 자금 조달에 어려움이 발생했습니다. 이러한 금융 위기는 세계적으로 경기 침체를 유발했습니다. 소비가 감소하고 투자가 축소되면서 경기 침체가 심화되었습니다. 

경기부양책과 주가변동

정부나 중앙 은행이 경기 침체에 대응하여 경기 부양책을 시행하는 경우는 경제가 둔화되거나 위축될 때 발생합니다. 이러한 상황에서 경기 부양책은 경제를 활성화하고 경기 침체의 부정적인 영향을 완화하기 위해 채택됩니다. 주요한 경기 부양책은 통화정책을 조정하는 것입니다.

 중앙 은행은 경기 침체를 극복하기 위해 통화 정책을 조정할 수 있습니다. 기준 금리를 대폭 인하하고, 유동성을 확대하는 등의 조치를 통해 경제에 자금을 공급했습니다. 낮은 기준 금리는 대출과 투자를 촉진하여 경제를 활성화할 수 있습니다. 이는 기업들과 소비자들의 대출 활동을 촉진하고, 경기를 부양하는 데 기여했습니다.

 2008년의 글로벌 금융 위기 기간 동안 미국 연방준비제도(Fed)는 금융 시장의 불안을 완화하고 경기 침체를 완화하기 위해 기준 금리를 크게 인하하고 양적 완화를 시행했습니다. 이러한 정책은 경기 부양책의 일환으로 작용했으며, 이에 따른 주가 변동은 미국의 주요 주가 지수 중 하나인 나스닥 지수를 통해 살펴볼 수 있습니다.

2008년 글로벌 금융 위기 이전과 이후의 주가 변동:

1. 금융 위기 이전(2007년 하반기): 2007년 하반기까지 주가는 상대적으로 안정되었습니다. 그러나 서브프라임 모기지 부실 문제와 함께 금융 시장의 불안이 커지면서 주가에도 약간의 하락이 있었습니다.

2. 금융 위기 동안(2008년): 2008년 초부터 금융 위기가 본격화되면서 주가는 급격하게 하락했습니다. 특히 2008년 9월의 리먼 브라더스 파산 이후 주가는 급락했습니다. 그러나 연방준비제도(Fed)가 기준 금리를 연이어 인하하고 12월에는 기준 금리를 거의 0%로 인하하여 금융 시장에 자금을 공급하였습니다.  그리고 양적 완화를 시행하기 시작한 이후에는 주가가 일부 반등하는 추세를 보였습니다. 양적 완화는 특히 금융 시장의 불안을 완화하고 자금 유동성을 증대시켰습니다.

3. 금융 위기 이후(2009년 이후): 2009년 이후, 금융 위기의 영향이 점차 완화되면서 주가는 상승하는 추세를 보였습니다. 특히 연방준비제도(Fed)의 양적 완화 정책이 지속되면서 주가는 상당한 상승세를 보였습니다.

2008년의 글로벌 금융 위기 시기에는 주가가 크게 하락하였으나, 연방준비제도(Fed)의 금융 시장 안정화 정책과 양적 완화 조치에 따라 주가는 일부 반등하는 추세를 보였습니다. 이러한 정책들은 경기 부양책으로 작용하여 경기 침체를 완화하고 금융 시장의 불안을 완화하는 데에 기여했습니다. 이러한 경향은 후속적으로 나타난 주가의 상승세에도 영향을 미쳤습니다.

금과 달러 와의 관계 

금과 달러 간의 관계는 경제적 상황에 따라 다양하게 변화할 수 있지만, 일반적으로는 반대의 움직임을 보입니다. 이는 주로 두 가지 요인에 기인합니다.

 첫째, 금은 안전자산으로 인식되어 있어 달러 가치가 하락할 때 투자자들이 금으로 투자를 전환하는 경향이 있습니다. 이는 달러 가치의 하락에 따른 손실을 방지하기 위한 전략입니다.

 둘째, 국제 금 시장에서는 금 가격이 달러로 표시되므로, 달러 가치가 상승하면 다른 통화로 금을 구매하는 비용이 증가하여 금에 대한 수요가 감소하고, 이에 따라 금 가격이 하락하는 경향이 있습니다. 그러나 이러한 관계는 절대적이지 않으며, 다른 경제적, 정치적 요인들도 금 가격과 달러 가치에 영향을 미칠 수 있습니다.

금투자를 해야하는 이유

금은 대표적인 안전자산으로 알려져 있어 경제적 불확실성이 높아질 때 안정적인 투자 수단으로 여겨집니다. 금은 인플레이션에 대한 보호 장치로 기능할 뿐만 아니라, 정치적 불안이나 경제 위기 시에도 가치가 유지되거나 상승할 수 있습니다.

금투자 방법 세가지

금에 투자하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 첫째로는 골드뱅킹을 통한 투자가 있습니다. 이는 은행에서 제공하는 서비스로, 금을 매입하고 매도할 수 있는 플랫폼을 제공합니다. 둘째로는 KRX 한국거래소에서 제공하는 금 선물 및 옵션 거래가 있습니다. 이를 통해 금 가격의 등락에 따른 수익을 추구할 수 있습니다. 마지막으로는 ETF(상장지수펀드)를 활용한 투자가 있습니다. 이는 에이스 골드선물 레버리지(H) ETF, TIGER 골드선물(H) ETF, ACE KRX 금현물 ETF 등 다양한 상품을 통해 금에 간편하게 투자할 수 있습니다. 아래에서 하나씩 자세히 알아보겠습니다.

첫번째, 골드뱅킹 (금통장)

골드뱅킹은 은행에서 제공하는 서비스로, 통상적인 예금이나 적금 계좌를 통해 금을 매입하고 매도할 수 있는 플랫폼을 제공합니다. 이 서비스는 실시간으로 변동하는 국제 금 가격에 기반해, 소액부터 큰 금액까지 다양한 투자 선택지를 제공하며, 그 과정에서 0.01g 단위로 금을 매입하거나 매도할 수 있습니다. 골드뱅킹 서비스 이용 시 발생하는 수수료는 일반적으로 1%로, 매입과 매도 과정에서 적용됩니다. 하지만 이 수수료는 각 은행의 정책에 따라 다르게 적용되므로, 투자자들은 골드뱅킹 서비스를 이용하기 전에 해당 은행의 수수료 정책을 반드시 확인해야 합니다. 또한, 골드뱅킹을 통해 투자 수익을 얻었을 경우에는 금융소득세를 납부해야 합니다. 연간 금융소득이 2천만원을 초과하고 4천6백만원 이하인 경우에는 세율이 15.4%(지방소득세 포함)로 적용됩니다. 이 세금은 금융기관이 자동으로 원천징수하므로, 투자자가 별도로 신고할 필요는 없습니다. 하지만 세법 변경 가능성을 고려해, 투자자들은 최신의 세법 정보를 확인하는 것이 바람직합니다.

두번째, KRX 한국거래소

한국거래소에서는 금에 대한 거래를 위해 KRX Gold Market을 운영하고 있습니다. 이곳에서는 금관련 파생상품인 '금 선물'과 '금 옵션'을 거래할 수 있습니다. 금 선물은 금의 미래 가격에 대한 계약으로, 거래자는 특정 시점에 정해진 가격으로 금을 사거나 팔 수 있는 권리를 가집니다. 이는 투자자가 미래의 금 가격 변동에 대비하거나, 투자 수익을 극대화하기 위해 활용됩니다. 금 옵션은 금 선물 계약을 기반으로 한 파생상품으로, 투자자에게 특정 기간 동안 금 선물을 정해진 가격으로 사거나 팔 수 있는 권리를 부여합니다. 매입 매도시에는 0.3%의 거래 수수료가 부과됩니다. 이러한 금 선물과 금 옵션은 금에 대한 투자를 주식처럼 거래할 수 있는 기회를 제공합니다. 투자자는 증권사에서 주식거래 계좌처럼 금투자 계좌를 개설하여 이러한 상품에 투자할 수 있습니다.

세번째, ETF 투자: 대표 종목 3가지.

• 에이스 골드선물 레버리지(H) ETF는 한국투자증권이 운영하는 상품으로, 국제 금 가격의 등락에 레버리지를 적용하여 수익을 추구하는 특징을 갖고 있습니다. 이 상품은 미국의 COMEX 상품거래소에서 거래되는 금 선물을 기초자산으로 사용하며, 이 기초자산의 등락률에 레버리지(2배)를 적용한 수익률을 목표로 합니다. 레버리지는 투자자의 원금을 초과하는 자금을 운용하여 수익률을 높이는 전략을 가리킵니다. 따라서 이 상품은 기초자산의 수익률을 2배로 확대하여 투자자에게 제공하는 것이 목표입니다. 이러한 특성으로 인해 금 가격이 상승할 때는 높은 수익을 가져다주지만, 금 가격이 하락할 경우에는 원금 손실 위험도 높아질 수 있습니다. 이에 따라 에이스 골드선물 레버리지(H) ETF는 고위험 고수익을 추구하는 투자자에게 적합하며, 투자 전에 충분한 정보 수집과 고려가 필요하다는 점을 강조합니다.
• TIGER 골드선물(H) ETF는 미래에셋대우가 운영하는 상품으로, 미국의 COMEX 상품거래소에서 거래되는 금 선물 가격 변동에 따른 수익을 목표로 합니다. 이 ETF는 국제 금 가격의 등락에 따른 투자 기회를 제공하며, 투자자들이 금을 직접 매입하거나 보관하지 않고도 금 가격 변동에 따른 수익을 추구할 수 있는 기회를 제공합니다. 이러한 특성으로 인해 주목받고 있지만, 금 가격의 변동성이 높은 특성상, 이 ETF를 통한 투자는 원금 손실의 위험도를 내포하고 있습니다. 따라서 투자자들은 이러한 위험을 인식하고 충분한 정보를 수집한 후 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.
• ACE KRX 금현물 ETF는 한국투자신탁운용에서 상장한 상품으로, 금현물에 직접 투자하는 ETF입니다. 해당 ETF는 한국거래소가 산출하고 발표하는 "KRX 금현물 지수"를 기초지수로 삼아 해당 지수의 수익률을 추종합니다. 이 ETF는 국내에서 유일하게 금 실물 투자가 가능한 상품으로, 소액으로 간편하게 투자할 수 있습니다. 이를 통해 투자자들은 금 시장의 변동성을 간접적으로 경험하면서 포트폴리오를 다변화시킬 수 있습니다.

(* KRX 금현물지수: KRX금시장에서 거래되는 금현물(1Kg) 가격수익률에서 보관비용을 차감한 순수익률을 반영하여 산출하는 지수, 원화환산지수로 원화대비 미국달러(USD) 환율성과가 반영되었으며 한국거래소에서 산출.)

 지금까지 금투자를 해야하는 이유와 대표적인 금투자 방법 세가지를 알아보았습니다. 금통장, KRX, ETF 등의 금투자 방법들은 각각의 장단점을 가지고 있으며, 투자자의 성향과 목표에 맞게 선택되어야 합니다. 따라서 투자하기 전에 충분한 정보 수집과 신중한 검토를 한후 투자하시기를 바랍니다.